近日，海南省海口市瓊山區(qū)的生豬養(yǎng)殖大戶吳先生收到了一筆百萬元的款項(xiàng)。這是在2021年7月，他參加的生豬“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目所產(chǎn)生的保險(xiǎn)理賠。 

吳先生表示，由于2020年生豬價(jià)格一直很高，他擴(kuò)大了養(yǎng)殖規(guī)模。但從2021年5月開始，生豬價(jià)格出現(xiàn)了幅度大、速度快的下跌行情，對生豬養(yǎng)殖造成了非常大的影響。在人保財(cái)險(xiǎn)海南省分公司的大力宣傳下，吳先生參加了該項(xiàng)目。最終獲得了高達(dá)115萬元的賠付款，參保效果出乎意料。 

據(jù)浙商期貨總經(jīng)理助理劉玉成介紹，吳先生參與的項(xiàng)目，是在“大商所農(nóng)保計(jì)劃”的支持下，由浙商期貨主導(dǎo)，中信期貨、華融融達(dá)期貨共同參與，人保財(cái)險(xiǎn)海南省分公司承保的2021海南生豬價(jià)格保險(xiǎn)項(xiàng)目，在當(dāng)時(shí)生豬價(jià)格大幅下跌的市場行情下，為吳先生及其他投保戶穩(wěn)定了養(yǎng)殖收益。

深挖需求為地方產(chǎn)業(yè)提供金融工具 

據(jù)人保財(cái)險(xiǎn)海南省分公司相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，2019年開始，人保財(cái)險(xiǎn)海南省分公司就積極與大商所、浙商期貨合作探索“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)發(fā)展模式，共同推動了海南省首筆養(yǎng)殖類“保險(xiǎn)+期貨”保單—畜禽飼料成本保險(xiǎn)，為海南省6家養(yǎng)殖戶養(yǎng)殖的17.8萬畜禽提供了1051.7萬元價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)保障，有效減輕了養(yǎng)殖戶的繳費(fèi)壓力。

2021年1月8日，生豬期貨在大商所正式掛牌交易，人保財(cái)險(xiǎn)海南省分公司積極貫徹落實(shí)中央一號文件精神，持續(xù)探索“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)發(fā)展模式，成立專門的保險(xiǎn)創(chuàng)新工作小組，深入養(yǎng)殖企業(yè)/養(yǎng)殖戶調(diào)研，積極對接期貨公司，各方力量經(jīng)過多次的調(diào)研討論，開發(fā)設(shè)計(jì)了生豬期貨價(jià)格保險(xiǎn)。據(jù)了解，該項(xiàng)目共為海南省?？谑协偵絽^(qū)、龍華區(qū)及周邊地區(qū)的3個(gè)養(yǎng)殖企業(yè)和3戶養(yǎng)殖農(nóng)戶的共計(jì)12320頭生豬提供價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)保障，保障金額2599萬元。項(xiàng)目總保費(fèi)為159.9萬元，其中養(yǎng)殖主體自繳50%。在生豬價(jià)格持續(xù)下跌的情況下，最終實(shí)現(xiàn)賠付310.98萬元，是農(nóng)戶自繳保費(fèi)的3.89倍。項(xiàng)目共分三期，其中單期賠付率最高達(dá)367%。 

期貨日報(bào)記者了解到，截至2021年年底，海南省在產(chǎn)生豬規(guī)模養(yǎng)殖場980余家，年出欄總數(shù)400萬頭以上。近年來，海南省養(yǎng)殖業(yè)一直被高企的飼料成本困擾，自由貿(mào)易港的發(fā)展，將帶動飼料進(jìn)口成本的降低。但2021年二季度開始，海南省生豬價(jià)格跟隨全國豬價(jià)開始回落，價(jià)格的不斷下跌，讓養(yǎng)殖戶面臨利潤大幅縮減甚至虧損風(fēng)險(xiǎn)，生豬價(jià)格保險(xiǎn)及飼料價(jià)格保險(xiǎn)派上了大用場。

據(jù)海南證監(jiān)局相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，2021年該局在大商所、海南省農(nóng)業(yè)農(nóng)村廳、相關(guān)市縣政府等單位支持下，充分發(fā)揮橋梁和紐帶作用，通過開展培訓(xùn)講座、座談?wù){(diào)研等方式，宣傳“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目，跟蹤了解和協(xié)助解決項(xiàng)目實(shí)施遇到的困難，推動期貨公司及其他相關(guān)市場主體積極參與“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目，督促指導(dǎo)項(xiàng)目依法合規(guī)開展。海南省全年落地4單生豬“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目，保障生豬7萬余頭，已累計(jì)實(shí)現(xiàn)賠付556萬元。

專業(yè)服務(wù)為農(nóng)企農(nóng)戶送去期貨“真經(jīng)” 

項(xiàng)目的順利實(shí)施和高額賠付，為當(dāng)?shù)厣i養(yǎng)殖主體規(guī)避了現(xiàn)貨價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，保障了養(yǎng)殖收益，同時(shí)也使得養(yǎng)殖主體加深了對期貨市場的了解，增強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)管理意識，樹立了風(fēng)險(xiǎn)管理觀念。 

劉玉成表示，該項(xiàng)目前期工作的開展得到了海南證監(jiān)局的關(guān)注和支持，也得到了來自項(xiàng)目所在區(qū)縣領(lǐng)導(dǎo)的積極推廣。

項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)在啟動之前，深入當(dāng)?shù)仞B(yǎng)殖企業(yè)，對“保險(xiǎn)+期貨”運(yùn)作模式進(jìn)行了深入調(diào)研和詳細(xì)講解。同時(shí)，項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)充分利用浙商期貨研究團(tuán)隊(duì)的報(bào)告成果，對項(xiàng)目入場點(diǎn)位以及價(jià)格未來的走勢做出一定的預(yù)期和應(yīng)對策略。此次項(xiàng)目參保農(nóng)戶都是當(dāng)?shù)剌^具規(guī)模的養(yǎng)殖戶，通過項(xiàng)目的實(shí)施，加深了自身對生豬期貨市場的了解，培養(yǎng)了較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)管理意識，這也是對未來“保險(xiǎn)+期貨”模式發(fā)展的一次成功嘗試。

事實(shí)上，在劉玉成看來，隨著全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興的推進(jìn)，服務(wù)“三農(nóng)”也將繼續(xù)成為“十四五”階段涉農(nóng)工作的重點(diǎn)。期貨市場作為現(xiàn)代市場體系的組成部分，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)聯(lián)系密切，在服務(wù)鄉(xiāng)村振興和農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化建設(shè)上大有可為。

完善體系衍生工具助力農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理 

劉玉成表示，從2007年中央財(cái)政發(fā)布保費(fèi)補(bǔ)貼政策以來，國內(nèi)的農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系經(jīng)歷了三個(gè)大階段的發(fā)展：第一階段保產(chǎn)量，第二階段保價(jià)格，第三個(gè)階段保收入。在價(jià)格保險(xiǎn)、收入保險(xiǎn)上，再保險(xiǎn)公司比較審慎，因?yàn)樾枰业侥軌虺墒鞂_風(fēng)險(xiǎn)的第三方及社會公認(rèn)的第三方價(jià)格平臺。隨著大商所的積極推動，近兩年的“保險(xiǎn)+期貨”、場外期權(quán)、基差貿(mào)易、套期保值等各類農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理工具得到發(fā)展，這讓期貨市場在風(fēng)險(xiǎn)管理中發(fā)揮著越來越重要的作用，完善了我國農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。 

在他看來，現(xiàn)行的“保險(xiǎn)+期貨”模式，主要分為價(jià)格險(xiǎn)和收入險(xiǎn)模式。 

在價(jià)格險(xiǎn)模式中，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體規(guī)模小，對風(fēng)險(xiǎn)管理工具接觸少，尤其對期權(quán)工具理解不深入，需要依托政府支持，采用保險(xiǎn)的方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。同時(shí)，在傳統(tǒng)保險(xiǎn)的范疇下，價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的分散機(jī)制并不清晰，需要依靠期貨公司的場外期權(quán)工具進(jìn)行分散，使得保險(xiǎn)敢保能保。 

在收入險(xiǎn)模式中，保額相對傳統(tǒng)種植險(xiǎn)較高，同時(shí)賠付簡潔明了，對于規(guī)模化新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體具有較高的吸引力。尤其對于杠桿率較高的農(nóng)業(yè)主體來說，收入保險(xiǎn)才能有效覆蓋其生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，避免由于自然災(zāi)害或價(jià)格下跌導(dǎo)致資金鏈出現(xiàn)問題?！翱偟膩碚f，‘保險(xiǎn)+期貨’模式對我國農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系是一個(gè)有益的補(bǔ)充?！彼f，“經(jīng)過多年試點(diǎn)，交易所‘保險(xiǎn)+期貨’模式發(fā)展已較為成熟，建議各參與方就已有項(xiàng)目進(jìn)行總結(jié)，就‘保險(xiǎn)+期貨’模式運(yùn)行情況出具白皮書，固定和深化已有試點(diǎn)模式和結(jié)果，為期貨公司指明業(yè)務(wù)發(fā)展方向?！?

浙商期貨董事長胡軍表示，一直以來，浙商期貨專注于金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、期貨助力鄉(xiāng)村振興的各項(xiàng)工作。接下來浙商期貨將以“讓期貨更簡單”為宗旨，進(jìn)一步提升公司綜合服務(wù)能力，充分發(fā)揮期貨功能，讓更多的企業(yè)、農(nóng)戶享受期貨帶來的金融便捷。浙商期貨“保險(xiǎn)+期貨”團(tuán)隊(duì)也將不斷探索、持續(xù)開拓，結(jié)合海南省各地產(chǎn)業(yè)特色和實(shí)際需求，尤其是白沙縣、五指山市等經(jīng)濟(jì)相對薄弱的地區(qū)，繼續(xù)開展種植和養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)保疫病、保價(jià)格、保利潤的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，推動海南省農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。