“老板發(fā)財(cái)?！?

“今年發(fā)不了財(cái)。現(xiàn)在不管是奶牛還是肉牛，都不景氣。”

在養(yǎng)牛人老宋直播間，類(lèi)似的對(duì)話在最近出現(xiàn)了不只一次。據(jù)老宋介紹，其管理著河北秦皇島一家奶牛場(chǎng)，該奶牛場(chǎng)為某頭部乳企供奶。

紅星資本局了解到，從今年年初開(kāi)始，原奶便發(fā)生了供應(yīng)過(guò)剩的情況，原奶價(jià)格也在不斷下跌，現(xiàn)已跌破成本價(jià)。

不掙錢(qián)，已是行業(yè)對(duì)當(dāng)前牧業(yè)的共識(shí)。河南鄭州一奶牛場(chǎng)負(fù)責(zé)人王先生(化名)告訴紅星資本局，當(dāng)?shù)睾芏?a>牧場(chǎng)都虧本賣(mài)原奶。

上游的動(dòng)蕩也影響到了乳企，由于原奶保質(zhì)期不長(zhǎng)，收了大量原奶的乳企會(huì)將其噴粉儲(chǔ)存。乳業(yè)分析師宋亮8月3日向紅星資本局表示，國(guó)內(nèi)乳企目前噴粉庫(kù)存量在30萬(wàn)噸左右?！罢?lái)說(shuō)，噴粉是不應(yīng)該有庫(kù)存的?！彼瘟帘硎?。

原奶價(jià)跌牧場(chǎng)虧本賣(mài)

牧業(yè)面臨虧損乃至生存問(wèn)題

“我們這很多牧場(chǎng)都虧本賣(mài)原奶。”7月31日，鄭州一奶牛場(chǎng)負(fù)責(zé)人王先生告訴紅星資本局。

據(jù)王先生介紹，其了解到目前周邊牧場(chǎng)原奶售價(jià)已跌至3.6-3.7元/公斤，而一公斤的成本價(jià)都在4元以上。養(yǎng)牛人老宋8月3日稱(chēng)，目前其奶牛場(chǎng)一公斤原奶賣(mài)3.6元。

紅星資本局查閱農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，自今年3月第三周開(kāi)始，內(nèi)蒙古、河北等10個(gè)主產(chǎn)省份原奶平均價(jià)格便持續(xù)在4元/公斤以下，且呈逐漸下滑趨勢(shì)。到7月份第3周，主產(chǎn)省份生鮮乳平均價(jià)格已跌至3.75元/公斤。

7月10日，河南省奶業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)出公告稱(chēng)，確定2023年第三季度河南省生鮮牛乳收購(gòu)指導(dǎo)價(jià)為3.8-4.2元/公斤，公告中表示，當(dāng)前奶業(yè)生產(chǎn)正面臨前所未有的困境，收購(gòu)企業(yè)要做到應(yīng)收盡收不限量，確保收購(gòu)價(jià)格不低于最低價(jià)格區(qū)間。

截圖自河南省奶業(yè)協(xié)會(huì)

但據(jù)王先生和老宋給到的最新行情價(jià)，當(dāng)前原奶收購(gòu)價(jià)格已低于河南奶業(yè)協(xié)會(huì)定下的最低價(jià)格區(qū)間。

“牛奶保質(zhì)期短，大家不得不虧本賣(mài)。”王先生稱(chēng)。

大型牧業(yè)企業(yè)陸續(xù)發(fā)布的財(cái)報(bào)也反映出上游面臨的困境。

國(guó)內(nèi)四大原奶生產(chǎn)企業(yè)優(yōu)然牧業(yè)(09858.HK)、現(xiàn)代牧業(yè)(01117.HK)、澳亞集團(tuán)(02425.HK)、中國(guó)圣牧(01432.HK)近段時(shí)間陸續(xù)發(fā)布盈利警告，凈利潤(rùn)均出現(xiàn)了大幅下滑。其中，優(yōu)然牧業(yè)與澳亞集團(tuán)由盈轉(zhuǎn)虧。

優(yōu)然牧業(yè)預(yù)期今年上半年應(yīng)占虧損約人民幣9.5億元至10.30億元，而去年同期該公司凈利潤(rùn)為2.19億元。澳亞集團(tuán)預(yù)期上半年將取得綜合凈虧損約4000萬(wàn)美元至5000萬(wàn)美元，而上年同期凈利潤(rùn)約為3000萬(wàn)美元。

相比大型牧場(chǎng)的業(yè)績(jī)虧損，中小型牧場(chǎng)面臨的或是更嚴(yán)峻的生存問(wèn)題。

“現(xiàn)在開(kāi)始，會(huì)陸陸續(xù)續(xù)倒下一批奶牛場(chǎng)。8月開(kāi)始做青貯、全貯飼料，有的奶牛場(chǎng)資金緊張買(mǎi)不起飼料、貸不到款，就會(huì)倒下?！崩纤伪硎?。

消費(fèi)疲弱、產(chǎn)能過(guò)剩、飼料成本上漲

上游迎階段性壓力

在財(cái)報(bào)中，多家企業(yè)解釋業(yè)績(jī)下降時(shí)都提到了國(guó)內(nèi)乳制品消費(fèi)需求疲弱、原奶售價(jià)下降及飼料成本增加。

內(nèi)蒙古一牧場(chǎng)負(fù)責(zé)人張先生7月底告訴紅星資本局，他們?cè)B(yǎng)了六七百頭奶牛，每天能產(chǎn)奶幾噸，并向一些大品牌乳企供奶。不過(guò)，大約在兩年前，這些品牌每個(gè)月都有幾天會(huì)拒收，且不說(shuō)明理由。在原奶被拒收后，他們只能以低價(jià)銷(xiāo)售給第三方，“當(dāng)時(shí)3元/斤、3.5元/斤的，我就以1.5元/斤、2元/斤的價(jià)格賣(mài)給私人了，他們用來(lái)做奶制品。”張先生稱(chēng)。

該負(fù)責(zé)人告訴紅星資本局，他們前兩年已經(jīng)把奶牛以肉牛的價(jià)格售賣(mài)了，現(xiàn)在不再養(yǎng)奶牛了。

據(jù)《中國(guó)奶業(yè)質(zhì)量報(bào)告(2023)》，2022年，全國(guó)奶類(lèi)產(chǎn)量4026.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.6%，首次突破4000萬(wàn)噸大關(guān)，位居全球第四位。全國(guó)存欄百頭以上規(guī)模養(yǎng)殖比例達(dá)到72%，同比提高2個(gè)百分點(diǎn)。中國(guó)奶業(yè)生產(chǎn)繼續(xù)增長(zhǎng)，規(guī)?；B(yǎng)殖比例進(jìn)一步提高，但消費(fèi)增長(zhǎng)趨于平緩。規(guī)模以上乳制品加工企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入4717.3億元，同比增長(zhǎng)1.1%，增速降低10.6個(gè)百分點(diǎn);人均乳制品消費(fèi)量42千克，比上一年減少0.6千克。

“2022年，全國(guó)奶類(lèi)產(chǎn)量同比增長(zhǎng)6.6%，比消費(fèi)增速快得多，說(shuō)明供給增長(zhǎng)過(guò)快。今年開(kāi)始，需求并沒(méi)有達(dá)到想象中的激增，甚至酸奶、含乳飲料等品類(lèi)出現(xiàn)了下滑，所以原奶價(jià)格上不去?！彼瘟帘硎尽?

據(jù)新京報(bào)報(bào)道，國(guó)家奶牛產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系首席科學(xué)家李勝利分享的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2022年我國(guó)液奶消費(fèi)出現(xiàn)8年來(lái)首降，供給過(guò)剩在340萬(wàn)噸左右，預(yù)計(jì)今年過(guò)剩生鮮乳將超過(guò)110萬(wàn)噸。

消費(fèi)疲弱、供需不平衡導(dǎo)致原奶價(jià)格上不去，飼料成本卻下不來(lái)。

據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，澳亞集團(tuán)上半年原奶平均售價(jià)同比下降約8%，而每千克原奶的飼料成本同比上漲約7%。優(yōu)然牧業(yè)上半年每公斤原料奶的平均售價(jià)同比下跌約5%，每公斤原料奶的飼料成本仍較2022年中期增加約2.5%。

噴粉庫(kù)存達(dá)30萬(wàn)噸

發(fā)展低溫奶和奶酪產(chǎn)品或是突圍方向

因原奶保質(zhì)期短，不少牧場(chǎng)和保持收奶的乳企會(huì)選擇將其噴粉，即將液體生鮮乳經(jīng)過(guò)滅菌、噴霧干燥等處理成奶粉的狀態(tài)，延長(zhǎng)保質(zhì)期。

紅星資本局了解到，今年以來(lái)，乳企尤其是龍頭乳企的噴粉量及庫(kù)存量急劇上升。

“市場(chǎng)出現(xiàn)原奶過(guò)剩情況時(shí)，頭部企業(yè)的奶源端基本是并購(gòu)納入到公司，而非合作關(guān)系，過(guò)剩現(xiàn)象就會(huì)非常明顯。”上市乳企市場(chǎng)人員趙女士(化名)向紅星資本局分析稱(chēng)。

據(jù)李勝利調(diào)研的數(shù)據(jù)，2023年2月，全國(guó)奶業(yè)二十強(qiáng)企業(yè)噴粉1萬(wàn)噸左右的生鮮乳，當(dāng)前每天噴粉4000噸—5000噸的生鮮乳，預(yù)計(jì)今年噴粉庫(kù)存達(dá)23萬(wàn)噸至30萬(wàn)噸。與此同時(shí)，我國(guó)進(jìn)口乳制品大幅下降，今年1月—5月大包粉進(jìn)口量減少33.8%，包裝牛奶進(jìn)口減少31.8%。

據(jù)宋亮統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)乳企目前噴粉庫(kù)存量在30萬(wàn)噸左右。

“正常來(lái)說(shuō)，噴粉是不應(yīng)該有庫(kù)存的。因?yàn)閲姺劬鸵馕吨潛p?！彼瘟粮嬖V紅星資本局，一噸噴粉大概虧四五萬(wàn)元人民幣。

趙女士亦表示，一噸噴粉若能賣(mài)出去，虧損是3萬(wàn)元左右，若賣(mài)不出去，就虧損4萬(wàn)元左右。

紅星資本局咨詢(xún)蒙牛、新乳業(yè)等上市乳企，噴粉情況是否屬實(shí)，截至發(fā)稿時(shí)，對(duì)方均未正面回復(fù)。

對(duì)于下一步如何走，宋亮向紅星資本局表示，應(yīng)對(duì)乳業(yè)行業(yè)的周期性問(wèn)題，一方面，仍然需要加強(qiáng)三、四線市場(chǎng)的消費(fèi)者教育，讓更多的消費(fèi)者能夠喝得上、喝得起好的乳品。另一方面，從中長(zhǎng)期來(lái)看，有基礎(chǔ)營(yíng)養(yǎng)和專(zhuān)業(yè)營(yíng)養(yǎng)研究和技術(shù)儲(chǔ)備的企業(yè)，要進(jìn)一步加快向?qū)I(yè)的全家營(yíng)養(yǎng)、精準(zhǔn)營(yíng)養(yǎng)方向轉(zhuǎn)型。據(jù)其統(tǒng)計(jì)，2022年，分品類(lèi)看，常溫白奶消費(fèi)量同比增長(zhǎng)約7%，成人奶粉同比增長(zhǎng)約15%，兒童奶粉同比增長(zhǎng)約12%，奶酪類(lèi)表現(xiàn)也較為突出，同比上漲約15%。

中國(guó)奶業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)會(huì)長(zhǎng)高鴻賓認(rèn)為，國(guó)內(nèi)奶業(yè)消費(fèi)還有很大的增長(zhǎng)的空間，并不是碰到了天花板。目前行業(yè)碰到的問(wèn)題并不是奶業(yè)自身導(dǎo)致的，消費(fèi)疲軟是各個(gè)行業(yè)面臨的共同壓力，但要渡過(guò)難關(guān)，依然要依靠奶企自身。這背后一方面是要靠科技進(jìn)步，提升單產(chǎn)、提升效率和降低成本;另一方面依然要靠市場(chǎng)的擴(kuò)大，提升牛奶消費(fèi)，其中發(fā)展低溫奶產(chǎn)品和奶酪產(chǎn)品是突圍的主要方向。