需求回升、飼料上漲。

伴隨市場(chǎng)供求關(guān)系改善，家禽養(yǎng)殖行業(yè)景氣度進(jìn)一步回升。10月25日，立華股份、仙壇股份、湘佳股份三家肉雞養(yǎng)殖上市公司發(fā)布第三季度報(bào)告。報(bào)告顯示，三家公司均實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、凈利潤(rùn)同比雙增。

營(yíng)收方面，除湘佳股份同比增長(zhǎng)40%，其他兩家營(yíng)收均實(shí)現(xiàn)超過(guò)60%的同比增長(zhǎng);凈利潤(rùn)方面，除立華股份同比增長(zhǎng)超300%，其他兩家凈利同比增長(zhǎng)均超4位數(shù)，其中，仙壇股份凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)超3000%的同比增長(zhǎng)。

今年以來(lái)，國(guó)內(nèi)家禽行業(yè)經(jīng)歷由寒轉(zhuǎn)暖的變化，上述三家養(yǎng)雞企業(yè)三季度以來(lái)業(yè)績(jī)也基本呈階梯式攀登。是什么促成這一轉(zhuǎn)變?家禽行業(yè)景氣度能否持續(xù)?

肉雞價(jià)格上漲

2019年，受到豬肉價(jià)格上漲影響，互為替代的肉雞行情較好，雞肉價(jià)格也大幅上漲。在行業(yè)高利潤(rùn)的驅(qū)使下，2019年下半年養(yǎng)雞企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張，大量雞肉隨后涌入市場(chǎng)。然而從2020年開(kāi)始，受疫情、豬價(jià)低迷等因素影響，國(guó)內(nèi)肉雞養(yǎng)殖業(yè)行情始終在低位徘徊。2020年8月，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布當(dāng)月CPI數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)當(dāng)月雞肉價(jià)格同比下降1.6%，為近三年來(lái)首降。

直到今年一季度，國(guó)內(nèi)雞價(jià)仍未有明顯起色。據(jù)了解，我國(guó)肉雞品種主要分白羽肉雞和黃羽肉雞兩大類。博亞和訊數(shù)據(jù)顯示，3月全國(guó)白羽肉雞銷售均價(jià)7.9元/公斤，環(huán)比略漲1.4%。新牧網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，3月全國(guó)慢、中、快速黃羽雞銷售均價(jià)分別為8.4、6.9、6.6元/斤，環(huán)比上月分別下降8.9%、7.7%、6.9%，價(jià)格呈現(xiàn)下行趨勢(shì)。

今年一季度，大部分養(yǎng)雞企業(yè)業(yè)績(jī)承壓。財(cái)報(bào)顯示，民和股份虧損1.83億，同比下降236.08%;立華股份一季度虧損1.78億元，同比下降161.63%;益客食品虧損8407.30萬(wàn)元，同比下降335.59%;仙壇股份虧損4373.97萬(wàn)元，同比下降170.34%。

不過(guò)，隨著行業(yè)產(chǎn)能去化加速，供給收縮，自今年二季度開(kāi)始，國(guó)內(nèi)肉雞周期開(kāi)啟上行通道，雞價(jià)顯著上升。據(jù)Mysteel農(nóng)產(chǎn)品數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，9月白羽肉雞全國(guó)棚前均價(jià)為4.44元/斤，同比漲幅19.35%;白羽雞苗均價(jià)2.92元/羽，同比上漲46.73%。

多家黃羽肉雞頭部公司9月銷售均價(jià)也實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。9月，溫氏股份毛雞銷售均價(jià)18.97元/公斤，同比上漲45.59%;立華股份毛雞銷售均價(jià)18.66元/公斤，同比上漲40.51%;湘佳股份活禽銷售均價(jià)15.86元/公斤，同比上漲31.27%。

目前，雞源整體供應(yīng)量偏緊，雞苗價(jià)格上漲，這也是肉雞價(jià)格走高的原因之一。據(jù)Mysteel農(nóng)產(chǎn)品數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至9月，白羽肉雞祖代引種更新量共計(jì)58.14萬(wàn)套;其中，本月引種更新量為 3.85 萬(wàn)套，環(huán)比跌幅 45.00%，同比跌幅 79.38%。數(shù)據(jù)顯示，9月份白羽雞苗均價(jià)2.92元/羽，環(huán)比漲幅20.16%，同比漲幅46.73%。10月25日，白羽雞苗均價(jià)為3.51元/羽，漲至今年高位。

除供應(yīng)偏緊外，年內(nèi)飼料原料成本價(jià)格上漲也給肉雞價(jià)格上漲提供高位支撐。中國(guó)養(yǎng)豬網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，10月26日，玉米(飼料原料)報(bào)2902元/噸，同比增長(zhǎng)6.61%;豆粕(飼料原料)報(bào)5593元/噸，同比增長(zhǎng)47.3%。數(shù)據(jù)顯示，從今年2月以來(lái)，玉米價(jià)格從2700元/噸左右一路走高，隨后經(jīng)歷高位震蕩，目前基本在2900元/噸的價(jià)格線徘徊;豆粕價(jià)格起伏較大，進(jìn)入2月中下旬后，豆粕價(jià)格由原先約3700元/噸一路攀升，3月份即突破5200元/噸，但不久又開(kāi)始回落，到8月中下旬迎來(lái)反彈，10月18日至今已沖破5500元/噸價(jià)格線。

10月25日，國(guó)家糧油信息中心相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至上周末全國(guó)主要油廠進(jìn)口大豆商業(yè)庫(kù)存330萬(wàn)噸，比2021年同期減少163萬(wàn)噸，較6月中旬超620萬(wàn)噸的庫(kù)存高點(diǎn)減少超290萬(wàn)噸。由于庫(kù)存緊張，豆粕價(jià)格或?qū)⒗^續(xù)得以支撐。

這種情形下，飼料廠也坐不住了。日前，海大生物、滇大飼料等發(fā)布提價(jià)消息，稱上調(diào)出廠自提的豆粕價(jià)格，提價(jià)幅度在50-130元/噸左右，提價(jià)后出廠自提的豆粕價(jià)格均價(jià)約5100元/噸。新希望、大北農(nóng)等也宣布飼料漲價(jià)，其中濃縮料價(jià)格普遍上調(diào)了300-350元/噸。這無(wú)疑推升了肉雞養(yǎng)殖成本，推動(dòng)雞肉價(jià)格上漲。

此外，消費(fèi)需求向好、豬價(jià)走強(qiáng)也是影響雞價(jià)上漲的重要因素。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1-9月，社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)0.7%，增速比1-8月份加快0.2個(gè)百分點(diǎn)。分季度看，三季度增長(zhǎng)3.5%，二季度下降4.6%，一季度增長(zhǎng)3.3%，三季度較二季度加快恢復(fù)。1-9月，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格(CPI)同比上漲2.0%，漲幅比上半年擴(kuò)大0.3個(gè)百分點(diǎn)。其中，一季度上漲1.1%，二季度上漲2.3%，三季度上漲2.6%。

二三季度以來(lái)豬價(jià)上行，豬肉價(jià)格多次進(jìn)入過(guò)度上漲預(yù)警區(qū)間，截至10月26日，今年國(guó)家已投放六批中央豬肉儲(chǔ)備。禽肉消費(fèi)受豬價(jià)走強(qiáng)帶動(dòng)，行業(yè)景氣度有所提升。數(shù)據(jù)顯示，9月，居民消費(fèi)價(jià)格(CPI)同比上漲2.8%，漲幅比上月擴(kuò)大0.3個(gè)百分點(diǎn)。食品中，豬肉價(jià)格同比上漲36%，禽肉類價(jià)格同比上漲7.9%。

景氣度能否持續(xù)?

進(jìn)入四季度，家禽行業(yè)景氣度能否持續(xù)回升?

雞苗方面，因供應(yīng)偏緊，四季度價(jià)格或致雞價(jià)趨于高位。東方證券發(fā)布研究報(bào)告稱，5月受引種斷檔情緒影響下，父母代銷量呈現(xiàn)出恢復(fù)的態(tài)勢(shì)，但補(bǔ)欄反應(yīng)到雞苗需要3個(gè)季度的時(shí)間，因此5月父母代雞苗的增量最快要在明年年初反應(yīng)。因此四季度高苗價(jià)或相對(duì)確定，而雞苗短缺最終會(huì)傳導(dǎo)為毛雞偏緊，因此該行對(duì)短期雞價(jià)維持樂(lè)觀判斷。

飼料方面，以豆粕為例，據(jù)國(guó)家糧油信息中心消息，10月份國(guó)內(nèi)大豆到港量或低于500萬(wàn)噸，11月份到港量也可能低于此前預(yù)期，大豆庫(kù)存持續(xù)下滑，壓榨量維持偏低水平，豆粕庫(kù)存降至歷史低位，供應(yīng)偏緊繼續(xù)支撐豆粕基差報(bào)價(jià)。預(yù)計(jì)短期國(guó)內(nèi)豆粕期貨價(jià)格繼續(xù)跟隨美豆震蕩調(diào)整，現(xiàn)貨高基差狀態(tài)仍將持續(xù)一段時(shí)間。

農(nóng)業(yè)農(nóng)村部肉雞生產(chǎn)檢測(cè)預(yù)警專家組首席分析師鄭麥青則公開(kāi)分析指出，白羽肉雞供需處于微妙的平衡狀態(tài)，雞肉、毛雞價(jià)格和種雞在產(chǎn)存欄量?jī)H是小幅波動(dòng)，飼料價(jià)格和消費(fèi)需求的變化是主要影響因素;飼料價(jià)格降低會(huì)使產(chǎn)量提升，雞肉價(jià)格下行;整體來(lái)看后續(xù)形勢(shì)為“產(chǎn)量緩慢增加，價(jià)格震蕩”的走勢(shì)，全年有望盈利。

值得關(guān)注的是，歐美禽流感疫情或?qū)?guó)內(nèi)禽肉市場(chǎng)帶來(lái)影響。據(jù)央視新聞，歐洲疾病預(yù)防與控制中心(ECDC)日前發(fā)出警告，歐洲正在經(jīng)歷有記錄以來(lái)最大規(guī)模的高致病性禽流感疫情，病例數(shù)量和地理分布范圍都創(chuàng)下歷史紀(jì)錄。據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部日前披露信息顯示，美國(guó)阿肯色州的商業(yè)種雞群中發(fā)現(xiàn)有一種高度致命的禽流感病毒。據(jù)估算，美國(guó)商業(yè)農(nóng)場(chǎng)今年已經(jīng)損失超過(guò)1900萬(wàn)只蛋雞，占雞群總數(shù)的大約6%。中航證券研報(bào)表示，肉雞供需基本面改善，疊加國(guó)外禽流感催化行情，行業(yè)有望回暖。