生豬產能回調等多重因素交織影響下，2024年國內工業(yè)飼料市場呈現(xiàn)持續(xù)低迷態(tài)勢，產量連續(xù)11個月同比下滑，大宗原料價格亦同步下挫，“量價齊跌” 成為這一年飼料行業(yè)的鮮明寫照。

重壓之下，新希望（000876.SZ）、海大集團（002311.SZ）、粵海飼料（001313.SZ）等企業(yè)積極探尋新路徑，加速布局海外市場，在國際領域 “掘金” 成效初顯。其中，新希望前三季度海外飼料銷量同比增長近15%，海大集團上半年海外地區(qū)飼料外銷量同比增長超30%。

展望2025年，生豬產能持續(xù)回升，疊加消費內需提振指引，國內飼料市場或有望迎來緩慢回升。海外方面，相關企業(yè)仍在繼續(xù)加碼，有業(yè)內人士認為，“相關頭部企業(yè)仍在加大海外市場開發(fā)的背景下，2025年海外市場的增長有望對頭部企業(yè)業(yè)績產生重要提振。”

2024國內飼料“量價齊跌” 寵物飼料逆勢成亮點

“今年國內飼料市場壓力空前，豬料市場尤甚！” 今年，某飼料企業(yè)人士向財聯(lián)社記者感慨道。

中國飼料工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2024年11月，全國工業(yè)飼料產量2710萬噸，環(huán)比下降1.2%，同比下降2.7%，而這已然是全年產量連續(xù)11個月同比下行的縮影。

探究承壓根源，生豬產能回調、畜禽存欄規(guī)?？s減以及養(yǎng)殖盈利不達預期等因素首當其沖。其中，作為國內飼料需求核心的豬料市場遭受重創(chuàng)，前三季度豬飼料產量10229萬噸，同比大幅下降6.8%。細分來看，仔豬、母豬、育肥豬飼料產量分別同比下滑12.5%、7.7%、4.7%。

從生豬出欄數(shù)據(jù)進一步佐證，2024年前三季度國內生豬出欄52030萬頭，同比降幅達3.2%，直接削減了飼料的剛性需求。

產量滑坡的同時，大宗原料價格的崩塌式下跌，持續(xù)拉低飼料產品價格。數(shù)據(jù)表明，前三季度玉米、豆粕采購均價分別降至2503元/噸、3571元/噸，同比降幅高達14.4%、20.4%。受粕類比價效應傳導，棉粕、菜粕價格也分別跌至3617元/噸、2761元/噸，同比下降15.8%、19.4%，麥麩、進口魚粉等原料價格亦呈不同程度下跌態(tài)勢。

（圖片來源：中國飼料工業(yè)協(xié)會）

在此背景下，豬、蛋雞、肉雞配合飼料價格前三季度同比下降8.6% - 9.5%，濃縮飼料價格同比降幅為8.4% - 9.4%，添加劑預混合飼料價格也同比下滑1.8% - 2.7%，且在后續(xù)10月、11月延續(xù)跌勢。

值得一提的是，市場低迷中也有亮點閃現(xiàn)。

寵物飼料在2024年逆勢上揚，前三季度產量達110萬噸，同比增長12.4%。這一增長動力源于寵物經濟的蓬勃發(fā)展，據(jù)《2025年中國寵物行業(yè)白皮書》最新數(shù)據(jù)，2024年中國城鎮(zhèn)（犬貓）消費市場規(guī)模飆升7.5%，突破3000億元，有力拉動了寵物飼料需求。

企業(yè)海外“掘金” 新業(yè)績增長曲線已逐步成形

面對國內市場的嚴峻形勢，頭部飼料企業(yè)果斷將目光投向海外，東南亞、非洲等發(fā)展中國家成為重點拓展區(qū)域，新希望、海大集團等企業(yè)在海外市場競爭中嶄露頭角。

新希望此前表示，公司海外飼料業(yè)務量利齊增，產能利用率、原料周轉率不斷提升。公司三季度海外業(yè)務銷量同比增速為兩位數(shù)，前三季度同比增長近15%。部分重點國家，如埃及、印尼和越南，銷量表現(xiàn)突出。

海大集團今年海外市場布局也取得良好進展。資料顯示，今年上半年海大集團海外地區(qū)飼料外銷量超100萬噸，同比增長超30%；同時，產品毛利率穩(wěn)步提升，盈利能力進一步增強。三季度延續(xù)該趨勢，銷量及利潤均有較好增長。

值得關注的是，海大集團方面仍在繼續(xù)加碼海外產能，據(jù)公司此前透露，“公司在養(yǎng)殖資源豐富的東南亞、南美、非洲均有核心產能布局，在此基礎上，未來將持續(xù)開拓周邊國家市場，目前已有在建工廠。海外產能整體較為緊張。因此，公司正在積極以多種方式擴大相關區(qū)域的產能布局。”

有飼料企業(yè)人士告訴財聯(lián)社記者，“海外飼料發(fā)展空間較為廣闊，對于國內飼料企業(yè)而言，海外市場相當于是一個空白的待開發(fā)的區(qū)域，對于企業(yè)來說是全新的增量市場。東南亞，非洲等地的養(yǎng)殖技術水平還比較落后，對于優(yōu)質飼料、專業(yè)飼料的需求很旺盛。他們急需一些專業(yè)的飼料廠商帶來一些專業(yè)的、優(yōu)質的產品，來提高他們的養(yǎng)殖效率，當然飼料的單噸盈利就會比國內要好?！?

在上海鋼聯(lián)農產品事業(yè)部分析師劉莉看來，目前國內豬料體量是最大的，但未來國內豬料的增量空間相對受限，疊加終端養(yǎng)殖經歷前幾年的深虧階段，市場上對于后市的信心相對欠缺。從飼料企業(yè)對外投資產能分布來看，出海飼料企業(yè)多選擇在東南亞地區(qū)，“一方面在于東南亞地區(qū)的畜禽產業(yè)發(fā)展格局與我國趨同，國內成熟的飼料產品經營理念可以同步，大大節(jié)省了產品本土化的成本；另一方面也得益于早期東南亞地區(qū)對引進海外投資政策的相對寬松?！?

展望明年，國內飼料市場能否好轉？

據(jù)農業(yè)農村部官方數(shù)據(jù)，2024年11月末全國能繁母豬存欄4080萬頭，相當于正常保有量的104.6%，環(huán)比10月增加7萬頭，自9月份以來已經連續(xù)3個月增加。

有業(yè)內人士認為，“從豬飼料角度來說，飼料需求一般是根據(jù)生豬存欄量來計算的，在生豬存欄出現(xiàn)恢復的趨勢情況下，這對于飼料需求來說有一定利好?！?

此外，海外市場仍處開拓藍海，相關企業(yè)加碼海外收益或持續(xù)攀升，有業(yè)內人士認為，“在相關頭部企業(yè)仍在加大海外市場開發(fā)的背景下，2025年海外市場的增長有望對頭部企業(yè)業(yè)績產生重要提振?！?